Аудит инвестиций как инструмент анализа и управления (Е.В. Галкина, "Аудиторские ведомости", N 9, сентябрь 2008 г.)

Аудит инвестиций как инструмент анализа и управления

Рассматриваются методологические основы аудита инвестиций, результаты которого используются затем в управленческом анализе. Приводятся цели и типичные характеристики выводов при осуществлении соответствующих аудиторских процедур.

Инвестиции - вложение свободных от текущей деятельности средств организации - представляют собой один из значительных объектов бухгалтерского учета, анализа и управления. Поэтому большое значение приобретает система контроля инвестиционных операций. В качестве наиболее независимых и соответственно объективных форм такого контроля выступают аудит и сопутствующие аудиту услуги.

Понятие инвестиций во внутрифирменном менеджменте, учете, контроле и анализе объединяет ряд значений. Во-первых, инвестиции воспринимаются как процесс вложения средств (инвестиционные операции). Во-вторых, они означают объекты, в которые вложены средства, или форму инвестирования (инвестиционные объекты). В-третьих, под инвестициями понимают целевое направление работы организации (инвестиционная деятельность).

Для наиболее эффективного управления инвестициями следует планировать, осуществлять, отражать в учете, контролировать и оценивать эффективность инвестиций по всем указанным аспектам. Взаимосвязи между составляющими инвестиционной деятельности и направлениями инвестиций представлены в табл. 1.

Таблица 1

Взаимосвязи внутри инвестиционного цикла

Составляющие инвестиционной деятельности	Формы реализации
Направления деятельности (ин- вестирования)	Новый вид деятельности Реинжиниринг технологических процессов Расширение или поддержание существующих видов деятельности
Объекты, в которые производятся вложения	Основные средства, доходные вложения в материальные ценности Нематериальные активы Финансовые вложения Прочие
Финансовые ресурсы - источники средств для инвестирования (приобретения объектов)	Собственные (вклады собственников в уставный капитал, нераспределенная прибыль, накопленные фонды) Заемные (кредиты, займы, прочая кредиторская задолженность)
Финансовые результаты инвести- ционной деятельности	Прибыль или убыток от инвестиционной деятельности = доходы (приток заработанных экономических выгод) минус расходы (отток объектов потенциальной экономической выгоды, обеспечивающий формирование дохода по поступающим объектам) Самофинансирование инвестиционной деятельности (прибыль от уже действующих проектов позволяет расширять их и внедрять новые)

Таким образом, в учетно-контрольном цикле основным объектом внимания выступает инвестиционная деятельность. Частными объектами учета и аудита являются инвестиционные операции (в динамике) и инвестиционные объекты (в статике).

Анализируя инвестиционный цикл операций, необходимо отличать его от текущей и финансовой деятельности. Текущая (операционная) деятельность является основным направлением работы организации (им могут быть производство промышленной или сельскохозяйственной продукции, торговля, оказание услуг и т.п.). Финансовая деятельность - это работа по управлению ресурсами текущей и инвестиционной деятельности. Финансовые ресурсы включают собственные (взносы учредителей, нераспределенная прибыль, резервы из нее) и заемные средства (кредиты, займы, прочую кредиторскую задолженность). В учете и аудите также принято называть виды деятельности циклами хозяйственных операций. Таким образом, в динамике финансирование (финансовый цикл) обеспечивает текущую (операционный цикл) и инвестиционную (инвестиционный цикл) деятельность. В формах финансовой отчетности с видами деятельности связаны финансовые результаты и движение денежных потоков. В статическом аспекте учета текущие объекты и инвестиционные объекты - это актив баланса, а финансовые объекты - это пассив баланса.

Инвестиционная деятельность по степени связи с операционным циклом может быть следующих двух видов.

1. Независимая инвестиционная деятельность. Эта деятельность осуществляется с целью извлечения экономической выгоды (дохода) от вложения временно свободных средств в самостоятельные объекты. К таким инвестициям относится, например, сдача в аренду временно свободного здания. Но если такие инвестиции носят постоянный характер, то они становятся обычными видами деятельности организации. Согласно ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99 доходы и расходы по обычным видам деятельности определяются предметом деятельности конкретной организации (это может быть не только производство, торговля или услуги, но и сдача имущества в аренду, прокат, операции с финансовыми вложениями, предоставление прав по объектам интеллектуальной собственности и т.п.). Соответственно доходы, расходы и финансовые результаты по обычной деятельности формируются на счете 90 "Продажи", а от прочих видов деятельности (в том числе инвестиционной и финансовой) - на счете 91 "Прочие доходы и расходы". Однако граница между текущей и инвестиционной деятельностью для целей учета и аудита четко не установлена. Аудитору следует ориентироваться на виды деятельности, заявленные в уставе организации, а также оценивать значимость доли доходов (расходов) по каждому направлению деятельности с объемом доходов (расходов) по операциям, уже признанным основными.

2. Связанная инвестиционная деятельность. Эта деятельность необходима для поддержания текущего функционирования организации. К такому инвестированию относится, например, приобретение оборудования и получение патентов для основного производства. Без объектов такого рода текущая деятельность невозможна. Вместе с тем оборотные активы производственного характера (сырье, товары, топливо и т.п.) собственно к инвестициям не относятся и классифицируются как объекты текущей деятельности.

Таким образом, под объектами инвестирования в узком смысле понимают внеоборотные активы (кроме отложенных налоговых активов) и все финансовые вложения. Однако в более широком смысле как объекты инвестирования могут анализироваться все активы организации: если активы еще не использованы в основной деятельности, то они могут быть инвестиционными (например, сырье может быть продано без его предварительной переработки или производственное оборудование может быть передано дочерней организации). Это отражает прогностический подход к управлению, когда наряду с текущим хозяйственным состоянием организации аналитик должен оценивать потенциальные направления использования всех имеющихся активов и пассивов.

Классификация инвестиционных объектов по их принадлежности к разным направлениям деятельности должна осуществляться на уровне бухгалтерского учета. В системе традиционного финансового учета это производится с использованием счетов учета затрат и финансовых результатов. Если объект обеспечивает основную деятельность (например, грузовой автомобиль для перевозки продукции), то затраты на его обслуживание и амортизацию отражаются на счетах учета затрат (20-29, 44) в зависимости от назначения объекта), а затем в составе себестоимости продаж списываются на счет 90; доход от продаж также фиксируется на счете 90. Если объект является сугубо инвестиционным (например, автомобиль для сдачи в аренду), то затраты на его обслуживание и амортизацию, а также доходы от инвестиций накапливаются на счете 91 и не включаются в себестоимость незавершенного производства (счета 20, 23, 29), готовой продукции (40, 43), управленческие расходы (26, если они списываются прямо на счет 90 в качестве условно-постоянных расходов) или расходы на продажу (44).

Необходимо учитывать также официально принятую терминологию. Так, согласно Федеральному закону от 25.02.99 г. N 39-ФЗ (в ред. Федеральных законов от 2.01.2000 г. N 22-ФЗ, от 22.08.04 г. N 122-ФЗ, от 2.02.06 г. N 19-ФЗ, от 18.12.06 г. N 232-ФЗ, от 24.07.07 г. N 215-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений"):

инвестиции - это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта;

инвестиционная деятельность - это вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Аналогичная позиция закреплена в Законе Российской Федерации от 26.06.91 г. N 1488-1 (в ред. Федеральных законов от 19.06.95 г. N 89-ФЗ, от 10.01.03 г. N 15-ФЗ, от 25.02.99 г. N 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в РСФСР"):

инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта;

инвестиционная деятельность - это вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций;

инвестирование в создание и воспроизводство основных фондов осуществляется в форме капитальных вложений.

В данном контексте инвестиции объединяют вложения в объекты активов любого вида деятельности (инвестиционного или операционного, по терминам учета). Такой подход принят для оценки инвестиционных проектов, поскольку они включают бизнес-план по всем необходимым ресурсам (как основного, так и оборотного характера). Таким образом, и в аудите необходимо проводить различия в терминах в зависимости от целевого задания заказчика:

при проведении аудита бухгалтерской (финансовой) отчетности инвестиционная деятельность понимается в узком (бухгалтерском) смысле;

при оказании сопутствующих аудиту услуг (в частности, по аудиторской оценке инвестиционных проектов или юридической экспертизе соответствующих инвестиционных договоров) принимается широкая трактовка термина.

Также необходимо учитывать особенности конкретных операций клиента. Например, если инвестиции носят форму лизинга, то в качестве основного документа в ходе контроля правовых основ лизинга будет использоваться Федеральный закон от 29.10.98 г. N 164-ФЗ (в ред. от 26.07.06 г. N 130-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)").

Требования к бухгалтерскому учету инвестиционных операций закреплены в ряде нормативных актов, основными из которых являются следующие документы:

ПБУ 6/01 "Учет основных средств";

ПБУ 19/02 "Учет финансовых вложений";

приказ Минфина России от 17.02.97 г. N 15 "Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга" (в ред. приказа Минфина России от 23.01.01 г. N 7н);

Указания об объеме форм бухгалтерской отчетности, Указания о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности, образцы форм бухгалтерской отчетности, утвержденные приказом Минфина России от 22.07.03 г. N 67н (в ред. от 31.12.04 г. N 135н, от 18.09.06 г. N 115н).

Для подтверждения достоверности показателей бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности с тем, чтобы их можно было использовать в качестве базы для обоснованного финансового анализа, следует проводить аудиторскую проверку инвестиционных операций. Она может осуществляться как один из этапов аудита или как самостоятельная сопутствующая аудиту услуга.

Инвестиционные операции - сложный объект бухгалтерского учета, но при их стратификации по конкретным направлениям и инвестиционным проектам они, как правило, немногочисленны. Поэтому при проведении аудиторской проверки, а особенно при оказании сопутствующих услуг инвестиционные операции должны контролироваться сплошным способом. Последовательность процедур аудита зависит от особенностей проверяемой организации (аудируемого лица), работы конкретной аудиторской фирмы, каждого члена аудиторской группы или индивидуального аудитора. Но можно выделить основные направления контроля, которые должны быть охвачены в рамках проверки (табл. 2). Изложенные подходы применимы к аудиту как инвестора (например, лизингополучателя), так и его партнера (особенно, если объект инвестирования являлся таковым и у продавца, скажем, в случае лизинга - у лизингодателя). Этапы и процедуры соответствуют требованиям нормативных актов в области аудиторской деятельности. Также эти этапы могут служить основой плана и программы оказания сопутствующих аудиту услуг, связанных с инвестициями (например, услуг по контролю операций, по их экономическому анализу, консультационных услуг по отражению таких операций в учете и т.п.).

Таблица 2

Основные направления аудита инвестиционных операций

Направление проверки	Цель проверки	Изучаемые документы	Прочие источники информации	Характер выводов	Создаваемые аудитором рабочие документы
Изучение инвестицион- ных договоров и учет- ной политики	Условия сделки (размеров об- щего и лизин- гового плате- жей, их перио- дичности, рав- номерности по- гашения) Условия учета имущества (на балансе лизин- годателя или лизингополуча- теля)	Договор куп- ли-продажи имущества - объекта инвестиций Договор ли- зинга Страховой договор Дополнитель- ные соглаше- ния сторон	Закон N 1488-1 ГК РФ Таможенный кодекс Российской Федерации НК РФ Подзаконные акты	Соответствие всех пунк- тов договора нормам права	Аналитичес- кая записка о законности и соблюдении формы дого- воров, свя- занных с ин- вестициями
Изучение учетной по- литики	Структура суб- счетов к сче- там 01, 02, 03, 04, 05, 58, 68, 76, 90, 91, 98 и др. Форматы пер- вичных доку- ментов и учет- ных регистров по инвестици- онным операци- ям	Учетная по- литика орга- низации	Договоры, ПБУ 6/01, ПБУ 9/99, ПБУ 10/99, ПБУ 19/02 и другие нормативные акты в об- ласти учета	Соответствие договору и нормативным актам в области учета инвести- ционных и связанных с ними операций	Ведомость выявленных нарушений по учетной по- литике
Оценка отражения в бухгалтерской отчет- ности информации об инвестициях	Формы N 1, 2, 4, 5... нали- чие отдельного раскрытия ин- формации по видам инвести- ций, имуществу с обременением (в залоге и т.п.) и оценка необходимости такого раскры- тия с учетом существенности операций Пояснительная записка: раскрытие ус- ловий поста- новки имущест- ва на баланс, величины теку- щих и будущих платежей	Бухгалтерс- кая отчет- ность	Учетная по- литика ор- ганизации Результаты опроса бух- галтеров	Полнота раскрытия ин- формации в зависимости от существенности дан- ных (она определяется весом количественных показателей в общей сумме однотипных опе- раций, а также необхо- димостью отдельного представления нетипич- ных, разовых и круп- ных операций)	Соответствие форм бухгал- терской от- четности ин- вестиционным операциям
Арифметический кон- троль форм бухгал- терской отчетности	Пересчет взаи- мосвязанных показателей по инвестициям, сверка с ре- гистрами син- тетического учета по сче- там, пересчет оборотов и сальдо в ре- гистрах син- тетического учета (журна- лах-ордерах, ведомостях и т.п.)	Главная кни- га, журналы- ордера и ве- домости к ним по сче- там 01, 02, 02, 03, 04, 05, 58, 68, 76, 90, 91, 98 и др. Анализ дан- ных счетов по субсчетам	Бухгалтерс- кая отчет- ность Учетная по- литика ор- ганизации Результаты опроса бух- галтеров, внутренних аудиторов, менеджеров, аналитиков	Отсутствие (а при наличии - устранение бухгалтерами аудируемо- го лица) арифметических ошибок, описок, про- пуска, дублирования данных	Ведомость арифметичес- кого контро- ля: бухгалтерс- кой отчет- ности, ре- гистров син- тетического учета и ана- литического учета
Контроль контировок в учетных регистрах	Проверка соот- ветствия кор- респонденции счетов требо- ваниям норма- тивных актов по бухгалтерс- кому учету и налогообложе- нию (могут ис- пользоваться заранее сос- тавленные таб- лицы типовых записей) Сверка показа- телей регист- ров синтети- ческого и ана- литического учета	Учетные ре- гистры (син- тетического учета: жур- налы-ордера, ведомости к ним, обороты по счетам, главная кни- га Учетные ре- гистры ана- литического учета: инвентарные карточки учета основ- ных средств, карточки де- биторов и кредиторов, анализ сче- тов по опе- рациям и т.п.	Нормативные акты в об- ласти бух- галтерского учета Первичные документы	Соответствие учетных записей типовым записям и специфике конкретных, например лизинговых, операций При наличии несоответствий - устра- нение их бухгалтерами аудируемого лица	Свод записей по инвести- ционным опе- ным (включает построчный перечень операций с нетиповыми записями, в том числе сверку с ре- гистром ана- литического учета по каждой не- верно отра- женной опе- рации)
Оценка первичных документов с точки зрения их соответ- ствия сути nn-ой опе- рации	Контроль по формальным признакам (полнота за- полнения рек- визитов доку- мента и соот- ветствие типо- вым формам и учетной поли- тике) Арифметическая проверка	Накладные, счета-факту- ры, акты приема-пере- дачи объек- тов основных другого иму- щества, пла- тежные пору- чения, справки о начислении амортизации, лизинговых платежей и т.д.	Результаты опроса лиц, санкциони- рующих и совершающих инвестицио- нные Результаты инвентари- зации иму- щества, де- биторской и кредитор- ской задол- женности по инвестициям	Соответствие содержанию договора, требованиям гражданского законо- дательства, записей, сделанных в учетных регистрах	Ведомость выявленных искажений в первичных документах
Анализ эффективности инвестиционных опера- ций	Оценка эконо- мической целе- сообразности инвестиции, проекта (производи- тельности иму- щества, рента- бельности по- лученной про- дукции, услуг, окупаемости т.п.) Выявление признаков ра- нее не обнару- женных учет- ных ошибок	Регистры синтетичес- кого и ана- литического учета (с ре- комендуемыми исправления- ми) Статистичес- кая инфор- мация	Комментарии сотрудников аудируемого лица, осу- ществляющих анализ ин- вестицион- нных операций	Степень оптимальности принятого решения по сравнению с доступными клиенту вариантами Степень достижения максимально положитель- ных результатов выбран- ного Убежденность аудиторов в отсутствии признаков существенных искажений	Аналитичес- кие таблицы, графики и пояснения к ним
Обобщение результатов аудита инвестиционных операций	Анализ выяв- ленных и не устраненных аудируемым ли- цом искажений	Результаты, полученные на предыду- щих этапах аудита	Переписка с руководст- вом аудиру- емого лица по поводу принятия рекоменда- ций аудито- ров и пра- вильности устранения выявленных ими искаже- ний	Оценка влияния учета инвестиций на достовер- ность учета и бухгал- терской отчетности в целом	Аудиторское заключение Отчет ауди- тора руко- водству аудируемого лица

Аналогичные этапы проверки и аудиторские процедуры могут использоваться внутренними аудиторами или иными внутрифирменными контролирующими службами для экономической оценки инвестиционной деятельности организации. Выявленные искажения в учете и отчетности должны быть устранены, чтобы итоговые данные не содержали существенных преднамеренных или непреднамеренных ошибок.

Методической основой для одной из наиболее востребованных сопутствующих аудиту услуг - оценки бизнес-проектов, или бизнес-планов, - является правило (стандарт) аудиторской деятельности "Проверка прогнозной финансовой информации" (одобрено Комиссией по аудиторской деятельности при Президенте Российской Федерации 20 августа 1999 г., протокол N 5). Этот документ устанавливает следующие организационные условия аудита прогнозов:

юридический статус работы аудитора (сопутствующая аудиту услуга);

виды (одно- или многовариантный) и целевая аудитория (внутренние или внешние пользователи) прогноза;

цель проверки (подтверждение прогнозных допущений, правильность прогноза, адекватность его представления);

факторы, влияющие на определение аудитором характера и объема процедур (горизонт прогнозирования, непротиворечивость данных);

обязанности аудитора в ходе проверки (учет отраслевых особенностей клиента, пересчет прогнозных показателей, оценка существенных искажений, проверка фактической информации, получение письменных разъяснений от руководства клиента в отношении целей использования прогнозной информации и применимости допущений, лежащих в основе прогноза);

признаки адекватности представления прогнозной информации (отраслевые межфирменные сравнения, экспертная оценка отдельных показателей, логический анализ прогноза, обзор рыночной конъюнктуры и т.п.);

рекомендуемая форма отчета о результатах проверки прогнозной финансовой информации и условия отказа от выражения мнения (т.е. когда аудиторская организация или индивидуальный аудитор не может по объективным причинам провести необходимые процедуры, т. е. имеется ограничение объема работ).

В целом согласно стандарту прогнозная финансовая информация, в том числе инвестиционные проекты, может считаться адекватной, если:

она изложена ясно и непредвзято; так, должна быть раскрыта принятая терминология (например, содержание термина "инвестиции"); должны быть представлены разные варианты развития событий, оценка их возможной результативности, сравнительной обоснованности и вероятности;

допущения и их реалистичность раскрыты в пояснениях к прогнозной финансовой информации; в частности, следует отразить основания прогнозных оценок, например вероятности сбоя в ритмичности поставок, возможности провести своевременные платежи, обеспечить возврат кредитов;

учетная политика проверяемого экономического субъекта в части, относящейся к прогнозируемым показателям, раскрыта в пояснениях к прогнозной финансовой информации; для этого может использоваться форма пояснительной записки к годовой бухгалтерской отчетности;

изменения учетной политики в части, относящейся к прогнозируемым показателям, по сравнению с последним отчетным периодом и причины этих изменений, а также их влияние на данные прогнозной финансовой информации раскрыты в пояснениях к ней. Авторы проекта должны обеспечить сопоставимость исторических и прогнозных показателей, для чего необходимо разработать учетную политику на прогнозируемые периоды (горизонт прогнозирования); если плановая учетная политика отличается от фактической учетной политики, использованной в прошедших периодах, то для сопоставимости аналитических данных целесообразно пересчитать исторические данные по правилам плановой учетной политики; при невозможности сделать это для каких-либо показателей необходимо внести в бизнес-план соответствующие оговорки;

прогнозная финансовая информация содержит дату ее подготовки, и письменные разъяснения руководства экономического субъекта подтверждают применимость допущений на эту дату.

Современные международные теоретические разработки и практический опыт аудиторских проверок в данной области обобщены в международном стандарте аудита по заданиям, обеспечивающим уверенность, N 3400 "Проверка прогнозной финансовой информации", заменившем собой ранее действовавший международный стандарт аудита 810.

Для полноты контроля и обеспечения возможностей широкого управленческого маневрирования финансовая (денежная) оценка должна дополняться анализом нефинансовых количественных (натуральных, трудовых), а также качественных характеристик инвестиций. К нефинансовым количественным показателям относятся количество основных средств и прочих объектов учета, производительность оборудования, фондовооруженность (по количеству) и т.п. К качественным показателям относятся технологические характеристики объектов (качество производимой продукции, оценка эргономичности оборудования, оценка восприятия проекта рынком). Качественные показатели оцениваются экспертами - сотрудниками проверяемого субъекта, работниками аудиторской организации или другими независимыми специалистами.

Анализ, как учет и аудит, должен быть оформлен документально. Основой для построения аналитических таблиц и диаграмм могут служить следующие формы статистической отчетности:

N 4-инновация "Сведения об инновационной деятельности организации" и Порядок ее заполнения (утверждена постановлением Росстата соответственно от 9.06.07 г. N 46 и от 20.11.06 г. N 68);

N П-2 "Сведения об инвестиционной деятельности" (утверждена постановлением Росстата от 28.06.06 г. N 30, в ред. от 2.10.07 г.);

1-ИНВЕСТ "Сведения об инвестициях в Россию из-за рубежа и инвестициях из России за рубеж" (утверждена постановлением Росстата от 2.10.07 г. N 70);

N 1-лизинг "Сведения о лизинговой деятельности" (утверждена постановлением Госкомстата России от 22.05.02 г. N 123, в ред. постановления Госкомстата России от 23.05.02 г. N 124).

Аудиторские организации в рамках внутрифирменной стандартизации могут разработать типовой макет рабочего документа по оценке инвестиционных операций, включив в него наиболее универсальные из показателей статистических форм.

Каждый из перечисленных в данных формах количественных показателей может быть дополнен оценкой его структуры, динамики и структурной динамики (изменения доли в итоговой сумме). Формы также должны дополняться разделом с обобщающими количественными (финансовыми) показателями эффективности (чистой приведенной стоимостью, рентабельностью инвестиций, периодом окупаемости инвестиций и т.п.) и анализом их динамики. Приведенные в формах N 4-инновация и N 1-лизинг анкеты могут служить основой для опроса сотрудников двух сторон сделки (лизингодателя и лизингополучателя), ответственных за проведение инвестиционных операций (менеджеры, экономисты, бухгалтеры), а также использующих инвестиционное имущество (рабочие соответствующей специальности - крановщики, экскаваторщики, водители и т.п.).

После расчета количественных показателей и заполнения анкеты по неколичественной оценке инвестиционной деятельности организации может быть определен обобщающий качественный показатель эффективности инвестиций. Для этого каждому количественному показателю присваивается балл в зависимости от диапазона значений, в который попала фактическая оценка показателя, а каждому варианту ответа на каждый вопрос присваивается определенное число баллов. Например, чем более благоприятное значение показателя и более положительный отчет, тем больше баллов присваивается, и наоборот. Также для каждого показателя и вопроса заранее устанавливается уровень его значимости по сравнению с другими показателями и вопросами (в долях или баллах). Затем на основе ответов определяется общая качественная оценка эффективности инвестиций (ОКЭИ):

                          Сумма (от i=1 до n) (Бi х Bi)

                 ОКЭИ = ---------------------------------

                              Сумма (от i=1 до n) Bi

где Бi - балл за ответ на i-й вопрос,

Вi - вес (или балльная оценка) i-го вопроса,

n - количество вопросов.

Фактическое значение ОКЭИ должно сравниваться с максимально возможным (рассчитанным по максимальным баллам за каждый вопрос). Показатель ОКЭИ позволяет сравнивать между собой качественную характеристику разных проектов или разных этапов одного проекта, а также фактический проект с его прогнозной оценкой (на базе одного и того же набора показателей для прогноза и исторической оценки либо с учетом пересмотра структуры показателей в историческом контексте).

В анализе также необходимо учитывать, что не все выгоды и потери могут быть немедленно финансово идентифицированы. Так, потеря доверия одного клиента в текущем периоде может стимулировать отток нескольких крупных инвесторов в последующих периодах. Поэтому финансовый и шире любой количественный анализ должен дополняться оценкой психологических, социальных и политических аспектов (что выходит за рамки собственно аудиторской работы). В целом же как внутренний, так и внешний аудит инвестиционной деятельности представляет собой надежный финансовый инструмент управления организацией и их взаимосвязанными системами (холдингами, промышленными конгломератами т.п.). Он объединяет функции контроля и анализа, представляя менеджменту количественно обоснованные данные для текущего и перспективного принятия решений.

Литература

1. Данилевский Ю.А., Шапигузов С.М., Ремизов Н.А., Старовойтова Е.В. Аудит: учебное пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ФБК-ПРЕСС, 2002.

2. Ковалева О.В., Константинов Ю.П. Аудит: учебное пособие/Под ред. О.В. Ковалевой. - М.: Издательство ПРИОР, 2002.

3. Международные стандарты аудита и Кодекс этики профессиональных бухгалтеров. - М.: МЦРСБУ, 2000.

4. Суворова С.П., Парушина Н.В., Галкина Е.В. Международные стандарты аудита: учебное пособие. - М.: ИД "ФОРУМ": ИНФРА-М, 2007.

Е.В. Галкина,

кандидат экономических наук,

доцент кафедры управленческого

учета и аудита Орловского

государственного института

экономики и торговли

"Аудиторские ведомости", N 9, сентябрь 2008 г.