Энциклопедия решений. Условия размещения акций (май 2025)

Условия размещения акций

Размещение акций представляет собой один из этапов эмиссии акций и включает:

- совершение сделок, направленных на отчуждение акций их первым владельцам;

- внесение приходных записей по лицевым счетам (счетам депо) первых владельцев (пп. 4 п. 1 ст. 19 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг", далее - Закон о рынке ценных бумаг, п. 6.1 Положения Банка России от 19.12.2019 N 706-П "О стандартах эмиссии ценных бумаг", далее - Стандарты эмиссии).

Акционерное общество имеет право начинать размещение акций только после регистрации их выпуска (дополнительного выпуска), за исключением размещения акций при реорганизации акций в форме разделения или выделения, осуществляемых одновременно со слиянием или с присоединением, при которых согласно п. 7 ст. 19.1 Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (далее - Закон об АО) размещение ценных бумаг АО, созданных в результате разделения или выделения, осуществляется без государственной регистрации выпуска ценных бумаг и отчета об итогах выпуска ценных бумаг (п. 5 ст. 24 Закона о рынке ценных бумаг, п. 6.5 Стандартов эмиссии).

Размещение акций осуществляется в соответствии с определенными эмитентом условиями их размещения, которые должны содержаться в специально составляемом эмитентом документе (за исключением эмиссии при учреждении АО). Таким документом может быть (п. 1 и п. 2 ст. 24 Закона о рынке ценных бумаг, п. 6.2 Стандартов эмиссии):

- проспект ценных бумаг, когда его составление обязательно в силу закона, либо когда советом директоров было принято решение о составлении проспекта (п. 1 и пп. 5 п. 3 ст. 22, п. 1 ст. 22.1, п. 3 ст. 24 Закона о рынке ценных бумаг, п. 1.4 Стандартов эмиссии, пп. 7.1 п. 1 ст. 65 Закона об АО);

- в остальных случаях составляется отдельный документ, в котором устанавливаются условия размещения акций.

Условия размещения акций, подлежащих размещению при учреждении АО, определяются договором о создании АО или решением единственного учредителя об учреждении АО. Составление отдельного документа либо проспекта при этом не требуется (абз. второй п. 2 ст. 24 Закона о рынке ценных бумаг, п. 1.4 Стандартов эмиссии).

Условия размещения акций, содержащиеся в проспекте или в отдельном документе, должны определяться АО-эмитентом на основании и в соответствии с решением о размещении указанных акций (п. 6.3 Стандартов эмиссии).

Условия размещения акций должны содержать (п. 1 ст. 24 Закона о рынке ценных бумаг):

1) количество размещаемых акций.

Акционерное общество не может разместить акции в количестве, превышающем количество, указанное в условиях их размещения. Фактическое количество размещенных акций указывается в отчете или уведомлении об итогах их выпуска (дополнительного выпуска) (п. 8 ст. 24 Закона о рынке ценных бумаг);

2) срок размещения акций или порядок его определения.

Эмитент обязан завершить размещение акций в срок, определенный условиями их размещения.

Срок размещения акций путем подписки по общему правилу не может составлять более одного года с даты регистрации их выпуска (дополнительного выпуска). АО вправе продлить указанный срок путем внесения соответствующих изменений в проспект ценных бумаг, а в случае отсутствия проспекта ценных бумаг или отсутствия в проспекте условий их размещения - путем внесения соответствующих изменений в отдельный документ, содержащий условия размещения ценных бумаг (п. 7 ст. 24 Закона о рынке ценных бумаг, п.п. 6.6, 13.2, 13.3 Стандартов эмиссии).

Размещение акций, в отношении которых зарегистрирован проспект ценных бумаг, допускается в течение одного года с даты его регистрации. По истечении указанного срока размещение акций допускается при условии регистрации нового проспекта (п. 12 ст. 22 Закона о рынке ценных бумаг, абз. второй п. 6.6 Стандартов эмиссии). Представляется, что в этой норме идет речь о тех ситуациях, когда составление проспекта обязательно в силу п. 1 ст. 22 Закона о рынке ценных бумаг, и он не распространяется на случаи регистрации проспекта эмитентом в добровольном порядке;

3) порядок приобретения акций при их размещении;

4) иные сведения, установленные нормативным актом Банка России в зависимости от категории (типа) размещаемых акций и способа их размещения.

В случае неразмещения ни одной акции выпуска (дополнительного выпуска) такой выпуск (дополнительный выпуск) акций признается несостоявшимся и его регистрация аннулируется (п. 6.9 Стандартов эмиссии).

Тема

Эмиссия акций АО

См. также

Отдельный документ, содержащий условия размещения акций

Проспект ценных бумаг при эмиссии акций АО

Решение о выпуске акций АО и документ, содержащий условия размещения акций при реорганизации

Регистрация (государственная регистрация) выпуска акций АО