Проблемы налогового учета операций хеджирования (А.В. Шендерюк-Жидков, С.Б. Нижегородова, "Налоговая политика и практика", N 10, октябрь 2013 г.)

Проблемы налогового учета операций хеджирования

Общеизвестно, что цель осуществления предпринимательской деятельности - получение прибыли, а важнейшие ее особенности - свобода, с одной стороны, и безусловное наличие хозяйственного риска - с другой. В настоящее время, в условиях высокой волатильности товарного и валютного рынка, риск недополучения ожидаемой прибыли по причине колебаний цен на товары или резкого изменения курса иностранной валюты крайне высок.

Снизить риск потерь от ценовых колебаний и изменения курса валют призван такой экономический инструмент, как хеджирование. Однако при отражении операций хеджирования в налоговом учете налогоплательщики сталкиваются с рядом проблем. Справиться с ними поможет данная статья.

Понятие хеджирования в целях налогообложения

Российская законодательная база, регулирующая вопросы хеджирования, состоит из НК РФ [1, статьи 301, 304, 326 и др.], который, в частности, определяет понятие хеджирования в целях налогового законодательства, а также из иных законодательных актов - ГК РФ, Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" [2] (далее - Закон N 39-ФЗ), которые закрепляют общие понятия срочных сделок (производных финансовых инструментов).

В НК РФ производные финансовые инструменты определены как финансовые инструменты срочных сделок (сокращенно - ФИСС)*(1). При этом ФИСС признается договор, который является производным финансовым инструментом в соответствии с Законом N 39-ФЗ.

Понятие операций хеджирования дано в п. 5 ст. 301 НК РФ. Это "операции (совокупность операций) с финансовыми инструментами срочных сделок (в том числе разных видов), совершаемые в целях уменьшения (компенсации) неблагоприятных для налогоплательщика последствий (полностью или частично), обусловленных возникновением убытка, недополучением прибыли, уменьшением выручки, уменьшением рыночной стоимости имущества, включая имущественные права (права требования), увеличением обязательств налогоплательщика вследствие изменения цены, процентной ставки, валютного курса, в том числе курса иностранной валюты к валюте Российской Федерации, или иного показателя (совокупности показателей) объекта (объектов) хеджирования".

Следует сразу отметить, что операциями хеджирования могут быть исключительно сделки с ФИСС. Однако далеко не всякая срочная сделка (например, сделка на поставку с отсрочкой исполнения) является операцией хеджирования. Таким образом, хеджирование - особый вид ФИСС, отличающийся от иных срочных сделок двумя признаками.

Первый - особая целевая направленность. Целью сделки хеджирования является уменьшение (компенсация) возможных неблагоприятных для налогоплательщика последствий. В отличие от иных ФИСС (так называемых спекулятивных сделок), целью которых является извлечение прибыли от изменений валютного курса, цен на товары, операция хеджирования не преследует цель получения прибыли. Напротив, компания, хеджируя свои риски, фактически добровольно "отказывается" от возможности получения дополнительной прибыли в случае благоприятной рыночной конъюнктуры, предпочитая снизить размер возможных убытков при обратной, негативной для нее рыночной ситуации.

Второй - особый порядок обоснования и документирования. Без наличия необходимой документации и достаточного основания "компенсационной" цели нельзя квалифицировать ФИСС в качестве операции хеджирования.

Согласно НК РФ в состав единой операции хеджирования могут входить несколько различных срочных сделок с ФИСС. Это достаточно часто встречается на практике и зависит от выбранной налогоплательщиком стратегии хеджирования.

Итак, если заключенная налогоплательщиком сделка с ФИСС отвечает всем вышеуказанным признакам операции хеджирования, он сможет учесть доходы и, что самое важное, расходы, по такой операции при определении налоговой базы по другим сделкам с объектом хеджирования. Иными словами, убыток от операции хеджирования уменьшает налогооблагаемую прибыль компании [1, п. 5 ст. 304].

Объект хеджирования. Базисный актив

В широком смысле объект хеджирования - это те риски, которые связаны с негативными для налогоплательщика изменениями цен на товары, валютного курса (ценовые, валютные, процентные, кредитные риски).

Для целей налогообложения под объектом хеджирования понимается "имущество, имущественные права налогоплательщика, его обязательства, в том числе права требования и обязанности, носящие денежный характер, срок исполнения которых на дату совершения операции хеджирования не наступил, включая права требования и обязанности, осуществление (исполнение) которых обусловлено предъявлением требования стороны по договору и в отношении которых налогоплательщик принял решение о хеджировании" [1, п. 5 ст. 301].

То есть имеется возможность хеджировать, в частности:

уменьшение рыночной стоимости имущества;

права требования и обязанности, носящие денежный характер, срок исполнения которых не наступил (планируемые сделки);

требования, вытекающие из совокупности сделок.

Однако, несмотря на тот факт, что законодательство дает налогоплательщику широкие возможности для выбора объекта хеджа, на практике встречаются трудности. Так, по распространенному мнению, чтобы у операции хеджирования было достаточное экономическое обоснование, объект хеджа должен быть привязан к конкретной сделке. И компании, которые хеджируют, к примеру, открытую валютную позицию (что имеет под собой абсолютно логичное экономическое обоснование), могут столкнуться с тем, что контролирующие органы не признают данную операцию заключенной с целью хеджирования.

Еще одно важное понятие, которое содержится в налоговом законодательстве, - базисный актив.

Базисным активом в целях налогообложения понимается "предмет срочной сделки (в том числе иностранная валюта, ценные бумаги и иное имущество и имущественные права, процентные ставки, кредитные ресурсы, индексы цен или процентных ставок, другие финансовые инструменты срочных сделок)" [1, п. 1 ст. 301].

Налоговое законодательство прямо допускает, что базисные активы ФИСС, которые используются для операции хеджирования, могут отличаться от объекта хеджирования.

Потенциальные налоговые риски при налоговом учете операций хеджирования

Потенциальные риски, с которыми может столкнуться налогоплательщик, отразивший в своем учете сделку ФИСС, квалифицированную как операцию хеджирования, для удобства представим в виде таблицы, составленной по материалам арбитражной практики.

Суть претензий инспекции	Принятые судебные акты (выборочно)
1. Недостаточность/дефекты документального оформления операции хеджирования	Постановления ФАС Поволжского округа от 31.05.2013 N А55-22803/2012, ФАС Северо-Кавказского округа от 13.05.2011 N А53-13525/2010
2. Убыток от операции хеджирования не может уменьшать общую налоговую базу компании	Постановления ФАС Московского округа от 16.12.2010 N КА-А40/15648-10, от 19.05.2010 N КА-А40/2599-10, от 28.06.2007 N КА-А40/5144-07, ФАС Северо-Западного округа от 15.02.2011 N А56-24948/2010
3. Отсутствие/недостаточность экономической обоснованности в осуществлении операции хеджирования	Постановления Президиума ВАС РФ от 26.06.2012 N 15740/11, ФАС Уральского округа от 17.08.2011 N Ф09-4954/11, ФАС Волго-Вятского округа от 16.06.2008 N А43-11550/2005-35-399

Следует отметить, что в целом судебную практику по вопросам хеджирования можно охарактеризовать как положительную для налогоплательщиков. В большинстве случаев выводы налоговых органов о невозможности уменьшения общей налоговой базы компании на убыток от надлежаще оформленной и грамотно квалифицированной налогоплательщиком операции хеджирования не были восприняты судебными органами (п. 2 таблицы).

Что касается остальных категорий споров (пункты 1, 3 таблицы), то минимизировать риски их возникновения вполне по силам налогоплательщику. Грамотно оформленная документация, во-первых, позволит налогоплательщику подтвердить экономическую обоснованность операции хеджирования и ее "компенсационную" цель, во-вторых, сведет на нет возможность предъявления налоговыми органами формальных претензий о недостаточности (дефектах) документального оформления таких операций.

Документальное оформление операций хеджирования

В НК РФ вопрос документального оформления операций хеджирования детально не регламентирован. Фактически единственным прямым требованием является наличие у налогоплательщика справки, составляемой по каждой операции хеджирования. Таким образом, налогоплательщику предоставляется достаточная степень свободы действий.

Тем не менее, по нашему мнению, для корректного оформления операции хеджирования налогоплательщику все же необходимо составить ряд документов.

Документы общего характера по операции хеджирования. Как известно, любая хозяйственная операция должна быть подтверждена соответствующими первичными документами. Кроме того, любой расход, который организация планирует принять в уменьшение своей налоговой базы, должен быть экономически обоснован, документально подтвержден, надлежащим образом отражен в регистрах. Это общее правило, действие которого распространяется и на операции хеджирования. По операциям хеджирования, как и по иным хозяйственным операциям, налогоплательщик обязан оформить документацию по совершению и исполнению сделки, а также соответствующие бухгалтерские и налоговые регистры.

Под документацией по совершению операции хеджирования понимаются стандартные документы, которыми согласно обычаям делового оборота оформляются данные операции, например Генеральное соглашение о срочных сделках (в большинстве случаев это рамочный документ, предусматривающий стандартные условия контрактов ISDA - International Swapsand Derivatives Assosiaton), а также документы, свидетельствующие о реализации конкретной операции хеджирования и содержащие все существенные условия данной сделки (это может быть дополнительное соглашение к рамочному документу, или соответствующая заявка, или иной сходный документ). Под документацией по исполнению операции хеджирования подразумеваются стандартные документы, подтверждающие исполнение сделки и взаиморасчеты сторон по ней (выписки банка, платежные поручения, иные банковские документы).

Заметим, что, если налогоплательщик заключает сделку хеджирования с банковской организацией, оформление названных документов не будет проблемой, так как у многих банков имеется достаточно большой опыт в этом вопросе.

Что касается документации по учету операции хеджирования, то, помимо отражения операции в бухгалтерских/налоговых регистрах, рекомендуем также оформить пояснительную записку к бухгалтерской отчетности, которая будет содержать все данные о проведенной операции и ее результатах.

Документы специального характера по операции хеджирования. Как было уже отмечено, единственным обязательным специальным документом по оформлению операции хеджирования является справка. Цель предоставления справки - подтверждение обоснованности отнесения операции (совокупности операций) с ФИСС к операциям хеджирования, т.е. подтверждение того, что исходя из прогнозов налогоплательщика совершение данной операции хеджирования позволит уменьшить неблагоприятные последствия, связанные с изменением цены или иного показателя объекта хеджирования.

В НК РФ не установлена определенная форма такой справки, а лишь закреплен обязательный перечень сведений, которые должны в ней содержаться. Таким образом, справка может быть составлена в произвольной форме, но должна содержать минимальный перечень обязательной информации. Согласно п. 5 ст. 301 НК РФ справка составляется на дату заключения сделки.

Итак, справка оформляется налогоплательщиком по каждой операции хеджирования и должна содержать следующую информацию: описание операции (включая наименование объекта хеджирования, типы страхуемых рисков (ценовой, валютный, кредитный, процентный или другие подобные риски), планируемые действия относительно объекта хеджирования (покупка, продажа, иные действия), вид ФИСС, которые планируется использовать, условия исполнения сделок); дату начала и дату окончания операции и (или) ее продолжительность, промежуточные условия расчета; объем, дату и цену сделки (сделок) с объектом хеджирования (для ожидаемых (планируемых) сделок - объем, дату, цену и иные существенные условия сделки); объем, дату и цену сделки (сделок) с ФИСС.

Справка, как правило, состоит из двух частей: первая составляется непосредственно в момент заключения операции хеджирования с указанием полной информации по сделке, вторая - после исполнения сделки с отражением фактического результата операции хеджирования.

Кроме того, рекомендуем налогоплательщикам оформлять и другие документы, назовем их факультативными. Их наличие позволит налогоплательщику минимизировать риски претензий со стороны налоговых органов к оформлению операции хеджирования. Это расчет объекта хеджирования в привязке к конкретной операции хеджирования; экономическое обоснование выбранной налогоплательщиком стратегии хеджирования (конкретного инструмента), а также прогноз изменения стоимости базисного актива (считаем вполне возможным использовать прогнозы общеизвестных информационных баз данных, например, Bloomberg, Thomson Reuters); учетная политика организации, в которой налогоплательщиком будут закреплены основные моменты совершения и учета операций хеджирования (примерный вариант учетной политики - в приложении); политика хеджирования - локальный документ компании, детально регламентирующий как сущностные, как и организационно-управленческие вопросы заключения компанией сделок хеджирования.

Приложение

Пример учетной политики компании, осуществляющей операции хеджирования (выдержка)

Деятельность организации предполагает осуществление экспорта и импорта товаров на основании договорных отношений, расчеты и обязательства по которым выражены в иностранной валюте. Экспортно-импортная направленность деятельности организации обуславливает необходимость привлечения кредитных/заемных ресурсов в иностранной валюте, в связи с чем финансовые результаты организации прямо зависят от колебаний валютно-обменного курса.

Сделки организации (внешнеторговые контракты, займы/кредиты и т.д.), обязательства (расчеты) по которым номинированы в иностранной валюте, могут страховаться от возможных потерь путем заключения сделок, направленных на ограничение валютных рисков, в частности посредством осуществления операций хеджирования.

Операции хеджирования валютных рисков осуществляются в целях компенсации возможных убытков и иных негативных последствий (недополучение прибыли, уменьшение выручки, уменьшение рыночной стоимости имущества, включая имущественные права/права требования, увеличение обязательств организации), возникающих в результате неблагоприятного изменения валютно-обменного курса иностранной валюты к валюте Российской Федерации.

Объектами хеджирования могут являться имущество, имущественные права организации, ее обязательства, в том числе права требования и обязанности, носящие денежный характер, срок исполнения которых на дату совершения операции хеджирования не наступил, включая права требования и обязанности, осуществление (исполнение) которых обусловлено предъявлением требования стороны по договору и в отношении которых организация принимает решение о хеджировании (базисные активы финансовых инструментов срочных сделок, которые используются для операции хеджирования, могут отличаться от объекта хеджирования).

Помимо хеджирования валютных рисков организация имеет право осуществлять операции хеджирования посредством заключения сделок, направленных на ограничение иных рисков, - ценовых, процентных и прочих.

Выбор конкретного инструмента, используемого для целей хеджирования, осуществляется по усмотрению организации (биржевые/внебиржевые, поставочные/расчетные (беспоставочные) форвардные контракты, свопы, опционы и т.д.).

В целях хеджирования допускается заключение нескольких финансовых инструментов срочных сделок разных видов, в том числе в рамках одной операции хеджирования в течение срока хеджирования.

Операции хеджирования, совершенные в целях компенсации возможных убытков, возникающих в результате неблагоприятного изменения цены или иного показателя базисного актива (объекта хеджирования), организация отражает в налоговом учете отдельно.

Подтверждением обоснованности отнесения операции с финансовыми инструментами срочных сделок к операции хеджирования является справка, составляемая организацией на дату заключения данной сделки (первой из сделок, если заключается несколько сделок в рамках одной операции хеджирования) и подтверждающая, что исходя из прогнозов организации совершение данной операции позволяет уменьшить неблагоприятные последствия, связанные с изменением курса валюты (рыночной котировки, цены и т.п.) или иного показателя объекта хеджирования.

<...>

При оформлении справки организация руководствуется следующей формой, которая является примерной, и может вносить в ее текст дополнения и изменения по своему усмотрению.

Расчет (обоснование)
Описание операции хеджирования
Наименование объекта хеджирования
Тип страхуемого риска (валютный / процентный / кредитный)
Планируемые действия относительно объекта хеджирования (покупка / продажа / иные действия)
Финансовый инструмент (фьючерс / форвард / опцион / своп)
Сроки
Дата начала операции хеджирования
Дата окончания операции хеджирования
Продолжительность
Характеристика сделки (-ок) с объектом хеджирования
Объем
Цена
Дата совершения
Характеристика сделки (-ок) с ФИСС
Объем
Цена
Дата совершения
Расходы по сделке
Дополнительная информация по операции хеджирования
Контрагент
Условия исполнения
Курс валюты на дату начала операции
Курс валюты в рамках ФИСС
Прогнозируемый курс валюты на дату окончания операции
Планируемый эффект
Данные, заполняемые в момент исполнения ФИСС / на конец отчетного периода
Курс валюты на дату окончания операции хеджирования
Курс валюты на дату окончания отчетного периода
Налогооблагаемый результат на конец отчетного периода
Общий налогооблагаемый результат на дату окончания операции
Эффект от операции хеджирования для целей налогообложения

Если объектом хеджирования являются требования (обязательства), вытекающие из совокупности сделок, а также имущество организации, даты начала и окончания операции хеджирования определяются организацией самостоятельно на основании прогноза показателей объекта хеджирования. Доходы (расходы), связанные с финансовыми инструментами срочных сделок, заключенными в целях компенсации неблагоприятных последствий, которые могут возникнуть для организации в результате изменения цены, курса валюты, значений процентных ставок, фондовых индексов или иных показателей объекта хеджирования, учитываются на конец отчетного (налогового) периода и на дату исполнения сделки (сделок) независимо от даты возникновения доходов (расходов), связанных с объектом хеджирования.

По окончании операции хеджирования доходы (расходы), связанные с финансовыми инструментами срочных сделок, определяются с учетом доходов (расходов), учтенных в налоговой базе в предыдущих налоговых периодах.

При определении доходов/расходов, учитываемых в налоговой базе, по усмотрению организации (в отношении как отдельных, так и всех совершаемых организацией операций хеджирования) возможно осуществление текущей переоценки финансовых инструментов срочных сделок, используемых в целях хеджирования, в зависимости от изменения курса валюты, рыночной цены, рыночной котировки, значения процентной ставки, фондового индекса или иных показателей, характеризующих базисный актив, при условии что объект хеджирования подлежит переоценке в соответствии с требованиями действующего налогового законодательства. Доходы (расходы) в результате такой переоценки определяются на конец отчетного (налогового) периода в зависимости от показателей, установленных в учетной политике и/или Положении об операциях хеджирования (как неотъемлемой части учетной политики) по отношению к соответствующим показателям, закрепленным финансовым инструментом срочной сделки.

Организация производит оценку требований (обязательств) на дату исполнения финансового инструмента срочной сделки в соответствии с ее условиями и определяет сумму доходов (расходов) с учетом сумм, ранее учтенных для целей налогообложения в составе доходов (расходов).

Для более детального регулирования осуществляемых организацией операций хеджирования может быть разработано Положение об операциях хеджирования (как неотъемлемая часть учетной политики), содержащее описание, обоснование и иные аспекты типичных сделок хеджирования, совершаемых организацией.

Литература

1. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая от 5 авг. 2000 г. N 117-ФЗ (с изм. и доп.).

2. О рынке ценных бумаг: федер. закон Рос. Федерации от 22 апр. 1996 г. N 39-ФЗ (с изм. и доп.).

А.В. Шендерюк-Жидков,

С.Б. Нижегородова

"Налоговая политика и практика", N 10, октябрь 2013 г.

-------------------------------------------------------------------------

*(1) Строго говоря, понятия "финансовые инструменты срочных сделок" и "производные финансовые инструменты" не являются полностью идентичными. Тем не менее ФИСС - это официальное понятие, применяемое в целях налогообложения.